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 編者按：為幫助投資者充分了解創業板改革并試點注冊制的相關規則，深交所投教中心特別推出創業板改革系列解讀文章，本文主要介紹注冊制下創業板發行上市審核程序和方式，敬請廣大投資者關注。

1.在深交所注冊制審核階段，首次公開發行股票并上市需要經過哪些程序？

申報企業在創業板首次公開發行股票并上市，交易所審核階段一般要經過受理、審核、創業板上市委員會（以下簡稱上市委）審議等環節，交易所審核和中國證監會注冊的時間總計不超過3個月，發行人及中介機構回復問詢的時間不超過3個月，具體程序如下：

（1）申請與受理。發行人應當通過保薦人以電子文檔形式，向深交所提交發行上市申請文件。保薦人要同步報送工作底稿和驗證版招股說明書供監管備查。深交所按照收到發行上市申請文件的先后順序，在5個工作日內決定是否受理。發行上市申請文件存在與中國證監會和深交所規定文件目錄不相符等情形的，發行人應當在30個工作日內予以補正。

（2）審核問詢。深交所發行上市審核機構按照受理順序開始審核，自受理之日起20個工作日內提出首輪審核問詢，發行人及其保薦人應及時、逐項回復問詢。回復不具有針對性或信息披露不滿足要求，或者發現新的事項的，可以繼續問詢。問詢中存在重大疑問且未能合理解釋的，可對發行人及其保薦人、證券服務機構進行現場檢查。無需進一步問詢的，將出具審核報告提交上市委審議。

（3）上市委審議。上市委召開審議會議，對深交所發行上市審核機構出具的審核報告及發行上市申請文件進行審議，通過合議形成是否符合發行條件、上市條件和信息披露要求的審議意見。對發行人存在尚待核實的重大問題，無法形成審議意見的，經合議可以暫緩審議，暫緩審議時間不超過2個月。

（4）報送審核意見或者作出終止發行上市審核的決定。深交所結合上市委審議意見，審核通過的將出具發行人符合發行條件、上市條件和信息披露要求的審核意見，并提請中國證監會履行注冊程序。

2.在創業板注冊制發行上市環節，發行人需要披露哪些文件？

深交所受理發行上市申請文件當日，發行人應當在深交所網站（www.szse.cn）預先披露招股說明書、發行保薦書、上市保薦書、審計報告和法律意見書等文件。深交所就上市申請事項進行問詢后，發行人應當在深交所網站上披露問詢函的回復意見。

深交所受理發行上市申請后至中國證監會作出注冊決定前，發行人應當按照《深圳證券交易所創業板股票發行上市審核規則》的規定，對以上文件予以更新并披露，投資者可以查閱相關信息。

發行人在取得中國證監會同意注冊決定后，啟動股票公開發行前，應當在深交所網站和符合中國證監會規定條件的網站披露招股意向書。

發行價格確定后五個工作日內，發行人應當在深交所網站和符合中國證監會規定條件的網站刊登招股說明書，同時在符合中國證監會規定條件的報刊刊登提示性公告，告知投資者網上刊登的地址及獲取文件的途徑。

3.投資者在閱讀發行人預先披露的招股說明書等文件時，需注意哪些方面？

預先披露的招股說明書等文件不是發行人發行股票的正式文件，僅供預先披露之用，不能含有股票發行價格信息，不具有據此發行股票的法律效力。相關發行申請尚需經深交所和中國證監會履行相應程序，投資者應當以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據。

4.創業板施行注冊制后，發行上市過程是否會出現暫停或中止的情形？

中國證監會作出注冊決定后至擬發行股票上市交易前，發行人發生重大事項可能導致發行人不符合發行條件、上市條件或者信息披露要求的，應當暫停發行；發行人已經發行的，應當中止上市。深交所發現發行人存在上述情形的，有權要求發行人中止上市。

（免責聲明：本文僅為投資者教育之目的而發布，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。深圳證券交易所力求本文所涉信息準確可靠，但并不對其準確性、完整性和及時性做出任何保證，對因使用本文引發的損失不承擔責任。）